单月核准量超以往半年 海上风电爆发助推海缆、塔筒桩基空间数倍增长

2024年1月，国内新增海上风电核准量达5.12GW，相当于2022全年的55%、2023全年的44%，海上风电项目密集核准正在引领多个细分领域需求爆发。

海上风电正迎爆发

2024年上半年，海风招标有望迎来密集释放，2024-2025年海风需求储备足。

一般而言，海上风电场分为潮间带和潮下带滩涂风电场、近海风电场以及深海风电场3类，其中潮间带和潮下带滩涂风电场水深5m以下，近海风电场水深为5-50m，深海风电场水深为50m以上。我国海上风电场目前主要布局在近海以内，大多数在潮间带范围，开发规模化的潮间带及近海风电场在技术上已较为成熟。

我国海上风能资源非常丰富，我国拥有大约1.84万公里的大陆海岸线，近海水深5—50米范围内，风能资源技术开发量可达500GW，而我国深远海风能可开发量近海的三倍以上。我国是海风开发最具活力的市场，但目前开发总量较小，随着部分省市出台针对海风的补贴政策和具体执行方案，鼓励项目加快落地，海上风电开发潜力巨大。

23年9月底以来国内海上风电催化不断，重大项目开工交付节奏逐步明朗，相关企业24年业绩确定性夯实。24年上半年海风招标有望迎来密集释放，深远海开发管理办法即将出台，各省深远海规划有望陆续落地。

2024年1月，国内新增海上风电核准量达5.12GW，而2022年核准量达9.31GW，2023年核准量达11.75GW，2024年1月海上风电核准量已达到2022年的55%、2023年的44%。从省份看，2024年1月核准量，广东省核准2GW、福建省核准1.2GW、辽宁省核准1GW、浙江省核准600MW、河北304MW，广东市场持续引领海风发展。

当前，海上风电的经济性已经得到了大幅提升。

根据IRENA，全球海上风力发电加权平均LCOE从2010年的0.197美元/kWh降至2022年的0.081美元/kWh，仅高出化石燃料约17%，该差距目前仍在继续缩小，全球风电产业已进入景气发展周期，未来风力发电的经济性将进一步提升。

国内海风已基本实现平价上网，度电成本有望持续下降。根据CWEA统计，当前中国海上风电项目的平均度电成本已经下降到0.33元/kWh左右。在水深小于35m，登陆距离小于70km的浅、近海风电场，只要基础不需嵌岩，已基本能够实现平价上网。随着海上风电降本增效的不断推进，根据CWEA的预测，从2022年底到2030年中国海上风电度电成本将整体降低19-23%，预计2030年海风度电成本将降低到0.25元/kWh左右。

此背景下，CWEA预计2023-2024年中国海上风电新增装机规模将分别达到8-10GW、12GW-15GW，2025年将超过20GW。根据国家能源局数据，2023年前三季度，海上风电新增装机量为1.43GW。海上风电用海、航道、环评等审批流程周期较长，叠加风机价格回落使得下游开发商的风电项目推进较为缓慢，根据央视财经，2023年9月以来，国内多个海上风电项目施工加速推进，但考虑到2023年前三季度国内海上风电新增装机量较低，预计年内将有约5GW的海上风电项目实现并网，2024-2025年，海上风电新增装机量则有望迎来高增，预计分别达到10GW和15GW新增装机量。

而从全球角度来看，根据IRENA，相较于2022年，到2030年全球海上风电装机容量预计将从2022年的63GW增至2030年的494GW，增长空间约684%，年均新增装机约54GW。

风机大型化是风电降本增效的重要途径解决方案之一。大兆瓦机型的运用，可使海上风电场减少机组台数，显著降低运输、安装、电缆连接等前期配套成本以及后期运维管理成本，同时还有助于风电场平均风速，提升风电场的经济性。

2022年我国新增陆风/海风的平均单机容量分别达到4.3/7.4MW，较2020年分别提升1.7/2.5pct。

风机大型化趋势下，塔筒的单MW价值量基本稳定，桩基单位价值量有所提升。根据海力风电招股说明书，其桩基的单机容量从2018年的3.29MW提升到4.46MW，提升幅度为35.56%，单MW的桩基售价提升幅度为41.40%，成本提升幅度为35.53%，价值量呈现提升趋势。

专业机构测算，预计2025年我国陆上塔筒需求434万吨，海上塔筒需求140万吨，海上桩基需求433万吨，海上塔筒+桩基需求合计573万吨，较2023年有数倍的增长；预计2025年全球陆上塔筒需求630万吨，海上塔筒需求563万吨，海上塔筒+桩基的合计需求为745万吨。